Emerging Market (EM): รู้จักกับการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ และสกุลเงินที่น่าสนใจ
ด้วย Paul Reid
ในยุคที่กระเป๋าเงินเสมือน บิทคอยน์ และ CEDARS นักลงทุนรู้ว่าพวกเขามีโอกาสที่ดีในการกระจายพอร์ตการลงทุนและได้รับผลตอบแทนที่น่าดึงดูดจากสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่
สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่คือสกุลเงินที่ใช้ในประเทศกำลังพัฒนา หรือที่เรียกกันทั่วไปว่าตลาดเกิดใหม่ ออกโดยรัฐบาลของประเทศต่างๆ ที่อยู่ระหว่างกระบวนการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างนี้ และใช้ในการทำธุรกรรมเชิงพาณิชย์ทั้งในประเทศและต่างประเทศ
สกุลเงินดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนมากกว่าและมีสภาพคล่องน้อยกว่าสกุลเงินของประเทศพัฒนาแล้ว ซึ่งหมายความว่า มูลค่าอาจมีการผันผวนอย่างมากในช่วงระยะเวลาสั้น ปัจจัยต่างๆ เช่น ความมั่นคงทางการเมืองและเศรษฐกิจของประเทศผู้ออกสกุลเงิน อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์อื่นๆ สามารถส่งผลกระทบต่อความแข็งแกร่งของสกุลเงินเหล่านี้
ตลาดเกิดใหม่ คืออะไร?
“ตลาดเกิดใหม่” หรือ Emerging Market (EM) ใช้เรียกแทนความหมายของกลุ่มประเทศที่อยู่ในระยะต่างๆ ของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับประเทศที่พัฒนาแล้ว เพราะในโลกของเราประเทศทั่วโลกถูกแบ่งเป็น 3 ประเภท คือ ประเทศที่พัฒนาแล้ว ประเทศที่กำลังพัฒนา และประเทศด้อยพัฒนา ดังนั้น หากอธิบายให้เข้าใจง่ายๆ “ตลาดเกิดใหม่” ก็คือประเทศกำลังพัฒนาที่อยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านไปสู่การพัฒนาเศรษฐกิจในระยะยาว และเป็นประเทศที่มีการเติบโตของเศรษฐกิจที่น่าสนใจ
โดยทั่วไป ตลาดเกิดใหม่เป็นตัวแทนของประเทศที่เศรษฐกิจเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ระบบการเงินและการเมืองยังคงค่อนข้างไม่เสถียร อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้มีความสำคัญมากเนื่องจากศักยภาพในการเติบโตนั้นมีมากมาย และเป็นส่วนสำคัญของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ทั่วโลก
ซึ่งปัจจัยขับเคลื่อนการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศเหล่านี้ ได้แก่ ความเป็นอุตสาหกรรม, การขยายตัวของเมือง, การปฏิวัติทางเทคโนโลยี และการเติบโตของชนชั้นกลาง ซึ่งในทางกลับกันจะขับเคลื่อนการบริโภค
ยิ่งไปกว่านั้น แนวโน้มขาขึ้นของตลาดเหล่านี้ไม่อาจปฏิเสธได้ ดังนั้น นักลงทุนจึงให้ความสนใจกับตลาดเหล่านี้มากขึ้นและรวมตลาดเหล่านี้ไว้ในพอร์ตการลงทุน
ลักษณะของตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market)
ในการระบุตลาดเกิดใหม่ จำเป็นต้องให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับคุณลักษณะหรือองค์ประกอบหลักที่นิยามวิธีการทำงาน ซึ่งมีรายละเอียดดังต่อไปนี้
- มีประชากรวัยหนุ่มสาวมากกว่าประเทศพัฒนาแล้ว ซึ่งอาจเป็นแหล่งกำลังแรงงานที่ใช้ในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ
- เปิดรับการลงทุนจากต่างประเทศเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ
- ประสบกับการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็ว ซึ่งมักมีอัตราที่สูงกว่าประเทศที่พัฒนาแล้ว
- รายได้ประชาชาติต่อหัวเพิ่มขึ้น สอดคล้องกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ
- มีการขยายตลาดผู้บริโภคอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีประชากรเป็นประชากรส่วนใหญ่ของโลก
- มีการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานโดยเฉพาะอย่างโดดเด่น และมีการลงทุนในการปรับปรุงถนน ท่าเรือ สนามบิน ฯลฯ
- ผ่านกระบวนการของการพัฒนาอุตสาหกรรมและการขยายตัวของเมือง
- มีทรัพยากรธรรมชาติอุดมสมบูรณ์ ซึ่งอาจเป็นข้อได้เปรียบทางเศรษฐกิจ
- ประสบกับความผันผวนทางเศรษฐกิจและอาจประสบกับความผันผวนทางเศรษฐกิจและการเงินในระดับที่สูงกว่าประเทศที่พัฒนาแล้ว
- เผชิญกับความท้าทายเชิงโครงสร้าง, การเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วจนอาจนำไปสู่การทุจริต การขาดสถาบันที่มั่นคง และประเด็นทางการเมือง
สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่
การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ในช่วงล่าสุดได้นำมาซึ่งการพลิกผันเชิงบวกสำหรับเศรษฐกิจในละตินอเมริกา ซึ่งเติบโตเต็มที่ร่วมกับเศรษฐกิจเอเชียอื่นๆ หลายคนมั่นใจว่าในปีนี้กลุ่มประเทศที่เรียกว่า BRICS จะเป็นผู้นำในสนามของตลาดเกิดใหม่ โดย BRICS หมายถึงข้อตกลงการประสานงานระหว่างตลาดเกิดใหม่ของห้าประเทศ ได้แก่ บราซิล (BRL), รัสเซีย (RUB), อินเดีย (INR), จีน (CNY) และต่อมาคือแอฟริกาใต้ (ZAR) ซึ่งไม่รวมอยู่ในตัวย่อ
นักเศรษฐศาสตร์ จิม โอนีล เป็นผู้บัญญัติชื่อนี้เมื่อกว่าสองทศวรรษที่แล้วเพื่อจัดกลุ่มตลาดเกิดใหม่หลักๆ โดยให้เหตุผลว่าประเทศผู้ก่อตั้งทั้งสี่จะครองเศรษฐกิจภายในปี พ.ศ. 2593
ปัจจุบันทั้งห้าประเทศมีสัดส่วนเป็น 23% ของ GDP โลก, 42% ของประชากร และมากกว่า 16% ของการค้าโลก เป็นที่น่าสังเกตว่าประมาณ 70% ของ GDP ของกลุ่มเป็นของจีน ซึ่งเป็นประเทศที่สนับสนุนการขยายตัวของกลุ่มประเทศอื่นๆ
ในทางกลับกัน ข้อตกลงระหว่างอิหร่านและจีนในปี พ.ศ. 2564 ถือเป็นเหตุการณ์ในการเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของยักษ์ใหญ่ทางตะวันออกในกลุ่ม ขณะเดียวกันก็ทำให้สงครามทางเศรษฐกิจกับประเทศเปอร์เซียอ่อนลงในเชิงโครงสร้างโดยฝ่ายภูมิรัฐศาสตร์ตะวันตก และเป็นฐานสำคัญสำหรับการเข้าสู่สมาคมเอเชียที่สำคัญ
บราซิลซึ่งเป็นตัวแทนของละตินเพียงประเทศเดียวได้รับการยอมรับเป็นอย่างดีในสายตาของโลก การเติบโตอย่างรวดเร็วของการผลิตเอธานอลจากข้าวโพดไม่เพียงขับเคลื่อนในตลาดเชื้อเพลิงชีวภาพเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการส่งออกผลพลอยได้ที่มีคุณค่า เช่น เมล็ดพืชกลั่นแห้ง ด้วยการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศ ทำให้บราซิลวางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้เล่นหลักในการค้าอุปทานในอุตสาหกรรมโภชนาการสัตว์ระดับโลก
ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อตลาดเกิดใหม่
เศรษฐกิจเกิดใหม่อาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ ที่ครอบคลุมทั้งด้านเศรษฐกิจ, การเมือง และสังคม ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่ซับซ้อนมีลักษณะแตกต่างกันและเกี่ยวข้องกันอย่างใกล้ชิด
ตัวแปรทางเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบต่อตลาดเกิดใหม่ ได้แก่ ปัจจัยสำคัญเช่น การเติบโตของเศรษฐกิจโลก ซึ่งหมายความว่าการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกอาจลดความต้องการสินค้าส่งออกหรือลดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ ซึ่งอาจเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการพัฒนาเมื่อเจรจาในตลาดหนี้โลก
นอกจากนี้ ราคาของสินค้าโภคภัณฑ์หรือวัตถุดิบ เช่น น้ำมัน, โลหะ และผลิตภัณฑ์เกษตร อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อรายได้และดุลการค้า เนื่องจากเศรษฐกิจมักพึ่งพาการส่งออกวัตถุดิบ
นอกจากนี้ โลจิสติกส์สำหรับการส่งออกทรัพยากรเหล่านี้จำเป็นต้องมีโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการพัฒนาอย่างดี รวมถึงถนน, ท่าเรือ, สนามบิน และเครือข่ายการสื่อสารที่เหมาะสมที่สุดเพื่อดึงดูดการลงทุนเข้ามา
อีกปัจจัยทางเศรษฐกิจที่สำคัญคือ ความสามารถในการปรับตัวให้เข้ากับเทคโนโลยีใหม่ ซึ่งเป็นคุณสมบัติที่ทำให้ตลาดเกิดใหม่แข่งขันได้ในตลาดโลก
ในด้านการเมือง นโยบายการเงินและการคลังของประเทศมีบทบาทสำคัญ ส่งผลต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ระดับการใช้จ่ายภาครัฐ และนโยบายภาษี ความวุ่นวายทางการเมือง การทุจริต และการบริหารจัดการที่ไม่มีประสิทธิภาพ อาจขัดขวางการลงทุนและส่งผลเสียต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ดังนั้นความมั่นคงทางการเมืองจึงมีความสำคัญ
นโยบายการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและความยั่งยืนมีความเกี่ยวข้องอย่างมากกับตลาดเกิดใหม่ที่ต้องพึ่งพาการเกษตรและทรัพยากรธรรมชาติ ซึ่งสอดคล้องกับการที่ประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่จะมีความก้าวหน้ามากที่สุดในเรื่องนี้
ปัจจัยทางสังคมยังส่งผลต่อตลาดเกิดใหม่อีกด้วย ทั้งระดับการศึกษาและคุณภาพแรงงาน เพราะเศรษฐกิจที่มีแรงงานที่มีการศึกษาและทักษะดีจะมีขีดความสามารถในการแข่งขันและดึงดูดการลงทุนได้มากขึ้น
ความไม่เท่าเทียมกันทางสังคมอาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพและความรู้สึกเป็นส่วนหนึ่งของชุมชน เมื่อขาดความสามัคคีทางสังคม ประชาชนที่อยู่อาศัยมักจะปฏิเสธกฎเกณฑ์ที่ควบคุมพวกเขา ซึ่งจะทำให้เศรษฐกิจไม่สามารถรักษาการเติบโตได้
สุดท้ายนี้ สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าลักษณะและปัจจัยที่มีอิทธิพลของตลาดเกิดใหม่อาจแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศและภูมิภาค สถานการณ์เฉพาะของตลาดเกิดใหม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา
สรุป
สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่เป็นของประเทศที่กำลังพัฒนาทางเศรษฐกิจ และมีศักยภาพในการเติบโตมากกว่าเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว โดยมีชื่อเสียงในการให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า แต่ก็มีความผันผวนมากกว่าเช่นกัน
หากคุณต้องการลงทุนในสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ จำเป็นต้องเข้าใจความเสี่ยงที่สำคัญที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเป็นผลมาจากความผันผวนของตลาดและความเสี่ยงทางการเมือง, เศรษฐกิจ และสังคมที่อาจเกิดขึ้นในประเทศหรือต่างประเทศ
การทำความเข้าใจปัจจัยเหล่านี้ถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนในตลาดเกิดใหม่และหากคุณไม่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ คุณสามารถขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินเพิ่มเติม และการกระจายพอร์ตการลงทุนเป็นอีกวิธีที่ดีที่จะรับประกันการเพิ่มผลกำไรสูงสุดและลดการสูญเสียของการลงทุนได้
ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่อาจใช้เป็นเครื่องบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคต เงินลงทุนของคุณมีความเสี่ยง โปรดเทรดอย่างรอบคอบ
ผู้เขียน:
Paul Reid
พอล รีด เป็นนักข่าวด้านการเงินที่ทุ่มเทในการเผยให้เห็นถึงความเชื่อมโยงพื้นฐานที่ซ่อนอยู่ ซึ่งจะเป็นประโยชน์แก่เทรดเดอร์ พอลมีความสนใจด้านตลาดหุ้นเป็นพิเศษ โดยสามารถอ่านเกมการเปลี่ยนแปลงของบริษัทใหญ่ๆ ได้อย่างเฉียบขาดจากการติดตามตลาดการเงินมายาวนานกว่าทศวรรษ